苹果失光环？　遭股神沽货兼跑输AI5　专家却唱好并亲授入市时机

美股“七巨头”去年带领股市上升，惟“股神”巴菲特罕有沽出“七巨头”之一的苹果持股，加上市场焦点已转向一众芯片制造商，更提出“AI 5”概念，大有取代“七巨头”成为升市火车头。不过有专家明言，从“AI 5”的基本因素而言，该类股票估值高，苹果及Tesla等仍可中、长线投资。

去年美国银行分析师哈奈特（Michael Hartnett）点名苹果（AAPL）、Google母公司Alphabet （GOOGL）、英伟达（NVDA）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Facebook母公司Meta（META）及Tesla（TSLA），藉电影《绝地七武士magnificent 7》命名，以“美股七雄”或“七巨头”称之，主要因为相关股份升幅跑赢标普500指数。高盛于去年底更发表报告，估计“七巨头”今年将继续带领股市上升。

言犹在耳，踏入2024年仍未够两个月“七巨头”或许已经成为过去式，取而代之的是“AI 5”-即英伟达、微软、超微半导体（AMD）、台积电（TSM ）及博通（AVGO）。

AI 人工智能近年已经成为投资界的新宠儿，只要涉及“AI”，其股价势被炒上。而“AI 5”更涉及AI的重要基建-高阶芯片制造，在潜在需求的推动下股价亦持续上升，其英伟达市值已超Alphabet 。

除了“AI 5”外，超微电脑（SMCI）亦受投资者追捧，股价最新已经升穿1,000美元，创历史新高，亦是连续第9个交易日上涨，年初至今升幅已逾250%。美银分析师近指出，投资者或未充分认识公司潜力，相信人工智能服务器的市场规模远大于华尔街预期。

“股神”巴菲特沽苹果股份

“AI 5”成市场焦点，但“七巨头”中苹果及特斯拉却持续出现负面消息。其中苹果先有市场担忧iPhone销量停滞。再加上曾表示不考虑出售任何苹果股份的“股神”巴菲特，由他掌舵的伯克希尔却在同年第四季减持。虽然只是约1,000万股苹果股份，占持股仅1%左右，足以令市场关注，“股神”是否改变对苹果前景的看法。

至于Tesla ，行政总裁马斯克（Elon Musk）早前表示，希望取得Tesla 25%投票权，否则他宁愿在公司以外打造AI产品，同时公司亦要面对销售增长放缓，毛利率下跌等负面因素，令市场看淡其前景。

黄耀宗：“AI5”是双刃剑　需注意短期风险

“七巨头”中的二大巨头面对不少困境，股价持续下跌。会否因此令“AI 5”迎头赶上，成为大市升势的火车头呢？LW利达基金经理及合伙人黄耀宗，表示“七巨头”不会成过去式。

他解释，未来2、3年AI仍会是市场主宰，“呢啲股份集中净系做AI，会升得快。”；不过亦正因为过于集中，对投资者而言是“双刃剑”，一环扣一环下一旦市场情况有变，容易造成“火烧连环船”。他补充道，从基本面来看现时该类股票估值高，并提醒道投资者若有意入手，需留意短期风险。

Tesla、苹果AI应用未涉商用层面

另一边厢，苹果和Tesla而对困扰，表现落后同业。黄耀宗认为Tesla及苹果在AI应用上没有涉及到商用层面，其毛利表现自然受压，属周期性不受惠。不过两间公司在自身行业内均属龙头，而且有庞大经营现金流，加上固定派息，中、长线来看仍值得投资。

至于“股神”减持苹果，黄耀宗指出属于仓位调整。 事实上苹果仍属于巴菲特第一重仓股，因此建议有意“入货”的投资者，可考虑于第三季买入。