人民币跌穿9算！　定期息少港息逾2厘　专家反吁勿兑回港纸

人民币转弱，加上减息，一改以往“财息兼收”格局。离岸人民币近日失守7.2算，周五﹙23日﹚再进一步跌穿7.22，创近7个月低位，今年累挫逾4%，每百港元兑人民币约91.7。与此同时，人仔定期长息已回落至2厘水平，与不断加息的港银背道而驰，两地“息差”拉阔至逾2厘。

面对此情况，散户又是否应将手头人民币兑换成港元或美元，再做高息定存？专家一致不建议此操作！

港元短息普遍逾4厘 李澄幸：宜先做短期定存

美国进一步加息预期升温，加上半年结等因素，港元拆息本周全线突破5厘。目前港元短期定存息普遍高于长期，多家港银3个月定存息达4厘，撇除HSBC特选大户有5厘息，富邦银行冠绝全行，牌息达4.5厘，资金门槛为100万元；其次为渣打及创兴银行的4.4厘，但门槛均较高，前者为特选优先私人理财客户专享，后者专为300万元资金额大户而设。

低门槛的为工银亚洲的4.2厘，存款额为10万元至80万元，一般综合账户即可享有优惠。另外，信银国际的4.05厘，起存额则低至1万元。

认可财务策划师、理财专栏作家李澄幸表示，如果想做港元定存，建议现时可以先做一个月或三个月。他指出，美国未有减息的时间表，短期定存到期后，即使过了半年结，仍然有机会有一个不太差的定存息率，同时保持灵活性，任何投资理财决策均有机会成本，保留投资其他资产的可能性也是有需要的。

林俊泓︰港元定存息年底或见5厘

美联储主席鲍威尔今日表示，今年再有两次加息行动将是适当的做法，但需要参考更多经济数据。上海商业银行研究部主管林俊泓表示，美国有机会再在7月或9月加息，今年内不会减息，息口将会维持高位一段时间。

他指出，而香港息口也将大致跟随，主要考虑到本港银行结余处于低位，任何市场波动都会令银根进一步收缩，拆息及定存息都料将继续高企。而若果美国最终加息两次，港元定存息更有望重上去年尾出现过的5厘高位。

相较内地存贷利率则处于下行周期，人行近日将一年期中期借贷便利(MLF)利率下调0.1厘至2.65%，1年期及5年期的贷款市场报价利率（LPR）也分别下调0.1厘，至3.55厘及4.2厘。

人仔定存逾2厘 息差2厘

港息大升，与人民的利息差距逐步扩阔。目前人民币12个月长期定存息已跌至2厘，相较多家港银近日纷纷上调港元定存利息至4厘或以上，两者“息差”拉阔至至少2厘。更甚者，人民币今年以来累挫4.3%，不少本港人民币存户变相“蚀价蚀钱”。

本港人民币定存方面，12个月定存利息普遍有2厘或以上，最高为富邦的2.6厘，起存额仅为20万元人民币，该行的6个月及3个月定存息，也同样为目前全港最高，分别有2.4厘及2.3厘。 大行方面，汇丰、中银及渣打12个月定存息均为2厘，恒生则未有提供，仅有中短期定存息，四大行3个月及6个月定存息分别仅有约1.6厘及1.8厘。

专家料人民币大贬空间不大 　存户宜按兵不动

至于手头本身有人民币的投资者，若有人民币资金在手，目前是否合适兑换时间，用于做较高息的港元定存。上海商业银行研究部主管林俊泓表示，如此操作会涉及汇兑成本，长远回报并不吸引。参考中银香港离岸人民币汇率牌价，卖出及买入目前分别为1.07736及1.08972。

他补充，目前人民币仍存在贬值压力，主要考虑到内地减息周期刚开始，美国息口将持续高企一段时间，两者息口存在较大差异，相关套息交易诱因较大，预计有机会下触7.25低位，惟大幅贬值空间不大，相信会持续偏弱一段时间，直至内地政府出台强而有力的支持经济措施，以及美国经济出现衰退，时间可能会在第四季。

光大证券国际董事兼产品开发及零售研究部主管陈政生亦认为，人民币今年目标范围为6.7至7.37，但预计跌至7.37机会较微，并在7.2水平将会有所支持。人行会透过减息降准来调节经济及人民币汇率，但后者大幅升值不利出口，对整体下半年走势看法中性，预计大致走势将为横行。

倘不欲持人民币 则可攻高息户口

李澄幸指出，如果未来必须兑换回人民币去使用，计算兑换所引伸的成本，回报并不吸引，可考虑继续持有人民币等待升值，除了人民币定存，也可留意市场上较定存更高息的人民币存款证。

但如果日后不打算再兑回人民币，单纯从投资角度出发，的确可以考虑将闲置的人民兑换回港元或寻找其他高息选择。而事实上，投资者可考虑较港元定存更高息的美元存款证，近月年收益率高见约5.5%，以减轻目前在人民币汇率低位兑换的损失。