专访｜推智能投顾服务　陆香港CEO蔡华︰勿在任何资产下太大赌注

中国平安（2318）旗下金融科技公司陆金所，今年正式进军香港，于8月推出“陆香港”手机App。陆金所香港行政总裁蔡华接受《香港01》专访时表示，期望年底前平台可提供100款基金产品，其后开展智能投顾﹙投资顾问﹚服务，为客户提供个性化的资产配置服务。他同时提醒投资者面对资本市场的狂欢，继续投资的同时，也要保持理性，根据个人风险偏好，定立财富规划，不需在同一资产下太大赌注。

盼年内增至100款基金　 推智能投顾服务

中国平安持股的陆金所（美：LU）今年10月成功在美上市，专注于线上财富管理服务，市值约433亿美元。公司看准疫情期间，线上投资理财需求上升，今年正式在香港开展服务，8月推出“陆香港”手机App，至今已上线超过20款产品，覆盖货币型、股票型、债券型和混合型基金。

2019年9月加入陆金所，担任陆金所香港CEO的蔡华说，盼年底前平台可增至100款基金产品，当基金池有充足产品后，开展智能投顾服务（又称“机器人投顾”），为客户提供符合个人资产配置需要的个性化服务。他指，欧美和国内也有很多金融科技机构提供这类服务，希望基于陆金所在内地和新加坡的多年经验，慢慢打造香港有特色的智能投顾平台。

投资收益来自成功资产配置

今年行情动荡，为投资者带来巨大挑战，蔡华曾就职于中央汇金和中投公司，在资产配置和投资管理方面都有丰富经验，他于访问中多次强调投资者需要根据个人风险偏好，作不同的资产配置，并非一个资产配置比例便能适用于每个人。

他举例，风险偏好高的投资人，能承受得起股市波动，“赚也赚得多，赔也赔得多”，把资本百分百投入股票市场也是正常的；风险偏好低的客户，投资债券类产品，拿取稳定收益也是不错，例如今年3月份市场大幅波动时，很多债券基金持有人其实没受太大影响。

对于今年资本市场的狂欢，他认为很大程度是由于市场流动性充裕，但提醒实体经济受疫情冲击，或会慢慢反映在资本市场上。他认为，对投资人来说，“保持理性仍然重要，投资还需要继续，但不要在任何地方下太大赌注”。

蔡华指，约90%的投资收益是来自成功的资产配置，只有10%是来自其他因素，财富规划本身是困难的事情，需要专业扶助，而陆香港的平台会根据投资人的风险偏好，推荐不同的资产配置。

建立精选基金平台

蔡华介绍，平台上的基金产品均经过精选，先以大数据对基金进行定量分析，比较同类基金的历年业绩，资产管理规模，能否稳定拿到超额收益等。基金经筛选后，平台的投资团队会发送尽职调查问卷，了解基金管理人的交易风格，风险管理工具等，建立一个“精选基金平台”。

新冠疫苗近日有重大进展后，市场风格似乎由成长股切换至价值股，蔡华说，科技股今年涨得猛，受惠疫苗，资金又切换至航空和银行等旧经济板块，他认为很难评论市场是对或错，平台只关注管理人的长期业绩，以及能否坚持风格，“比如我投增长型的，增长股好时，是否能挑选到最好的股票。不是今天投增长型，明天投价值型”。

iBond抗通账风险

政府周四公布新一批通账挂钩债券（iBond）的配发结果，认购三手或以下获全数配发，最多获派四手。陆香港早前推出“iBond Plus”优惠，透过平台抽iBond可享有“2+8厘”收益，吸引逾万用户参与。

蔡华说，市场大环境是流动性充裕和利率低企，由于港元和美元挂钩，流动性也非常高，iBond除提供2厘的保证回报，亦与通账挂钩，能对冲货币宽松的通账风险，是非常好的投资工具。他说，平台亦提供其他中低风险债券基金产品，让客户有剩余或闲资资金时选择。