香港券商兑付危机　部分深圳办公室人去楼空　跨境展业或涉违规？

香港券商场外期权兑付事件继续发酵。《财联社》报道，距离9月30日部分香港券商场外期权强制平仓已经过去半个多月，不少投资者依然奔波在与券商沟通的路上。

《财联社》报道，在国庆节前A股一波急涨行情，券商累积了较多的A股看涨期权，多头期权平仓后，不少香港民企券商在卖出后没有对冲，与客户对赌，导致亏损严重，继而出现不少机构拒绝支付投资者收益的情况。

深圳某投资者刘先生（化名）表示，10月以来，他多次去冠力国际位于深圳福田区某写字楼的一处办公地点，但大门紧闭，人去楼空。

刘先生在南方汇发、冠力国际与长发三间券商买入10个场外期权合约，在本轮行情中，10个合约收益加起来约200万。他介绍，目前三间均不兑付盈利，期权费则采取分期兑付、打折兑付等不同方式返还。

刘先生表示，冠力在10月9日凌晨发公称无法兑付收益，将分期返还期权费。截至10月21日，按照退还计划，刘先生已经如约收到80%的期权费，但对于他主张的兑付收益，因无法联系到冠力国际相关人士，无法得到解决。

《财联社》调查发现，包括冠力国际、南方汇发等多间香港券商在深圳均设有办公地点，其中不乏在福田CBD核心区写字楼中。有资管人士表示，香港券商在内地展业，设立所谓的“办公室”、办事处行产品销售之实，包括跨境开展场外期权业务等行为均可能涉嫌非法金融活动。

有投资者称，对接的销售人员还可正常联系，安抚投资者的情绪，但他们表示公司现时没有资金兑付收益，正在寻找妥善的解决方案，也有香港券商承诺兑付收益与期权费，目前寻求资方等自救。

另有投资者签署切结书，承诺放弃收益并不追责。据《长远投资委托切结书》显示，长远会返还期权费，不返还投资收益；在非承认责任的前提下，向投资者赔付相应金额作为友好补偿。其中，所谓的“友好补偿”的赔付即投资者的期权费。

有投资者在不同公司签订了场外期权合约及投资看涨期权，在这一波上涨行情中，他盈利颇丰，但这些机构并未如约兑付收益，期权费的返还也各不相同。南方汇发的平仓通知显示，由于近期行情涨势凶猛，又遇到公司内部调整，面对巨大兑付压力，需投资先有存续持仓今天清仓。据悉，当前南方汇发已经解散了投资者群。

报道指，开展场外期权业务的香港券商，至少应具备香港证监会颁发1号、4号以及11号牌照，投资者签订合约协议、入金的账户也需要对应。但多数投资者没有直接与上述券商签订合约，而是通过LPF（香港有限合伙基金）、香港公司、信托账户收款等其他通道公司，甚至协议方与资金账户均不是一家，多方辗转，投向上述券商。

此外，有投资者表示，某香港券商还在内地开发过一款名为“AI极速询价”的App，引导投资者在内地投资该券商在香港的场外期权业务。为了规避监管，需要把手机的定位更改为香港，即可投资。

事实上，香港券商在内地开展场外期权业务或涉嫌违规。有业内人士表示，早在2022年，针对跨境互联网券商在内地展业，监管早有表态。

中国人民银行金融稳定局局长孙天琦此前在《中国金融》上撰文指出，在跨境证券投资服务方面，部分境外证券经营机构在未取得境内相关牌照、仅持有境外牌照的情况下，利用互联网平台向境内投资者提供境外证券投资服务，属于“跨境交付”范畴，超出内地在服务贸易总协定框架下的开放承诺。从业务实质看，这些跨境互联网券商应认定为在境内“无照驾驶”，涉嫌非法金融活动。