蚂蚁集团五项整改　开诚布公乃好事

周六（26日）内地多个金融部门约谈蚂蚁集团，人民银行副行长潘胜功批评蚂蚁藐视监管要求，向集团提出五项重点业务领域整改要求，包括回归支付本源、要求企业依法持牌，成立金融控股公司等。潘功胜强调当局未来将以坚决打破垄断、坚持所有金融活动须纳入监管，以及依法保护产权等作为政策取向原则。中国金融部门提出的五大整改范畴，蚂蚁集团表示在金融管理部门的指导下成立整改工作组，全面落实约谈要求。

今年11月蚂蚁金服被中国政府四部委约谈之后，随即突然宣布暂缓上市。企业在招股阶段才被临时叫停，情况相当罕见，随即引发市场猜测。其中蚂蚁集团实际控制人马云在上海外滩金融峰会上“得罪”王岐山的说法甚嚣尘上，也从侧面反映投资市场，以至企业本身都对当时政府的监管方向无从了解。

监管企业开诚布公

蚂蚁被叫停上市至今，官方与企业之间约谈内容一向保密。但蚂蚁集团既属科企，业务亦涉及金融，官方对企业所订要求不止影响蚂蚁集团本身，同时亦左右中国其他科技、金融企业的未来发展。正如今次整改要求蚂蚁“回归支付本源”，便有猜测认为蚂蚁集团可能需要将业务缩窄，甚至要考虑停止发展占其收入六成的小微贷款业务。

在蚂蚁集团的约谈结果明朗化前，到底官方将从“金融监管”方向，抑或是针对科网企业的“反垄断”方向对蚂蚁业务作出限制，此前都一直属于传闻、猜测性质，其余同业不论要跟上当局监管，抑或要重改发展蓝图亦显得无所适从。不过在内地金融部门与企业约谈之后，官方正式向外界明确列出对蚂蚁的五点整改要求，做法明显比以往的隐晦交代或内部命令显得更加坦白，使得外界的讨论焦点远不再是市场的各种猜测，而是切切实实的“整改要求”。

只待蚂蚁坦诚回应

整改要求全面涉及法理上的公司牌照、规管，企业业务的发展方向，以至对于公司的治理。正是蚂蚁集团既属科企，亦涉金融的特质，或多或少让市场看见中国政府未来对于科技、金融企业可能出现的直接监管措施。

蚂蚁集团旗下“花呗”、“借呗”的小微贷款业务涉及的无抵押信用货款，是以使用者在支付宝及阿里系电商平台上的交易行为资料作为贷款审批的根据，此法一来被批评对使用者的收入以及还款能力缺乏有效评估，加上“花呗”、“借呗”的发债资金亦牵涉资产担保证券（ABS），一旦贷款人因经济环境恶化而无法还款，贷款人的大规模违约将可能带来全国性的金融风险。蚂蚁被要求“回归支付本源”、需要作出多项相应整改，已反映蚂蚁集团的潜在金融风险引起政府注视。蚂蚁未来需要对政策有所回应，也自然是理所当然的事。