本港再现负资产个案　放宽按揭门槛万万不可

金管局最近公布负资产按揭住宅的最新调查数字，指出香港于去年第四季录得了262宗负资产住宅按揭，更是自2016年来再次发现负资产个案，教人忧虑香港是否即将重演旧日“恶梦”。平情而论，此数字始终轻微，即如有估计负资产个案将于今年逾千，其水平始终难言为“灾难”。不过，负资产个案再现香港，清楚显示了目前私人住宅市场波谲云诡，市民倘若勉强入市，难言是理性决定；惟港府早前表示将研究放宽按揭比例，协助首付不足的市民上车，一旦政策落实，变相助长市民勉强置业的恶况，埋下更庞大的资产危机。在目前楼市、经济前景并不明朗下，实非德政。

去年重现的负资产个案，主要由楼价回落一成所致；据悉，目前“受害者”不少为按揭成数逾九成的买家，尤其是选用了按揭保险计划的上车客，因其按揭金额过高，导致物业市值于楼价下跌时低于其贷款总额，即造成负资产。即有估计在目前楼市走势下，负资产宗数有机会达过千宗。

诚然，与沙士时期负资产逾十万宗的数字相比，目前情况当然不须过虑；但随负资产个案再现，可见在失控楼市中勉强置业的后果已正逐渐浮现。按揭置业本为市民预支未来购买力的行为，利用贷款将物业成本摊分于未来分期偿还；但当楼价愈发上涨，市民的工资水平却没有以同等速度增加，置业人士或许可以更大的按揭成数贷款供楼，惟其实质购买力始终不变，市民勉强透支将来购买力来应付置业开支，并不理性之余，更须承受沉重的经济压力。

故此，政府理应严格把关，阻止市民鲁莽行事，并从速纠正扭曲的市场，重建一个市民能作理性抉择的市场环境。可是，现实却是恰恰相反，财政司司长陈茂波早前指出研究放宽按揭比例，助有能力供款、却因首付不足的市民上车，正是将中门大开，鼓励购买力不足的市民纵身楼市狂涛。

市场人士普遍支持政府放宽按揭门槛，不少是基于目前楼价走势“下调”；另外，有论者亦指出金管局于2015年“出招”压抑楼价上升，将最高按揭成数七成降至六成（价值700万或以下物业），现研究放宽门槛只是将按揭成数重置回原来水平。然而，必须指出的是，本港的平均私人住宅售价指数已由2015年的296.8大幅上升至2018年的377.3，即使楼价曾稍为回落，去年12月的售价指数亦只是回复到同年一月的水平（358.4），足见楼市仍然炽热，政府绝不宜轻举妄动。

更甚者，除研究按揭成数外，林郑于二零一七年亦称会研究放宽按揭保险计划门槛，此举当然获不少市场人士欢迎；可是，先撇除目前负资产个案正与按保计划息息相关不说，姑勿论其门槛调整多少，放宽按保一旦成事，势必鼓励更多市民冒险申请高额按揭上楼，从而令债务危机扩展。

利用高额按揭加速上楼，无非为糖衣毒药，服用风险极高；负资产的再现，充分展示了“按爆”上车的潜在后果，市民必须引以为鉴，纵有迫切的置业需要，也不宜鲁莽行事。另外，从政者亦须认清事实，在目前形势下藉耗尽市民购买力提高置业比例，无非只会埋下更庞大的债务危机，“帮人”终变成“害人”。政府若有意协助市民置业，助市民能于合理气候、环境下作出理性选择，便须从公营房屋着手，大幅增建出售资助居屋，并增加其转售限制，彻底将房屋置业与投资性质分割，以保障市民安居及投资的权利。