MWYO｜加强教导投资知识和监管，帮助青年谨慎投资

MWYO专栏｜陈宇谦

香港存款保障委员会2023年的调查发现，港人平均需要拥有108万港元储蓄或流动资金才能有足够的“安全感”，较往年急增八成，亦是调查以来最高的金额。面对香港经济前景不明朗，普遍市民都认为更多金钱才可应付不时之需，实属无可厚非，但对于风险承受能力和收入相对较低的年轻一族来说，要增加自己的存款并非易事。有青年会选择透过投资来增加收入，期望能有足够储蓄以获取那份“安全感”，可是他们又会否有足够的理财能力去进行投资呢？最后又会否得不偿失呢？

MWYO青年办公室曾进行《香港大专学生理财能力及投资模式研究》，在2022年8月至11月期间向8所大专院校发放问卷，共收到1,682位学生回复。研究结果发现，香港大专学生的理财能力普遍较弱，对市面上常见的投资产品亦缺乏认识。随着越来越多大专学生进入投资市场，大专院校有需要为学生提供更多投资知识，帮助他们在充分理解相关风险及回报的情况下，按自己的理财需要进行投资。

大专学生理财态度正确，但知识及行为较弱

理财能力可分为知识、行为和态度三个部分，包括对基本理财概念（如利息计算方式）、正确理财行为（如有长远理财目标、按时缴付账单）以及良好理财态度（如养成长期储蓄习惯、在投资前进行风险评估）的认识及认同程度。

根据投资者及理财教育委员会于2021年所进行的调查指出，18岁以上港人的平均理财能力分数为14.8分（满分为21分），较我们研究中受访大专学生所得的12.7分高出不少，反映大专学生的理财能力有一定改善空间。

从表一可见，大专学生的理财态度得分与港人平均水平相若，但理财知识和行为的得分却较低，反映尽管大专学生重视长远理财规划，但却未必有足够的知识让他们采取正确的行动以实现其长远理财目标。这或令他们在购买投资产品时未能全面了解产品的潜在风险，因而蒙受损失。

大专学生对投资产品了解不足，难分网上资讯真假

在投资偏好上，受访的学生投资者对股票、基金和债券这些传统投资产品的兴趣较大，只有很少数大专学生购买期货和牛熊证等较为复杂的投资产品（表二）。然而尽管股票等产品较受欢迎，但受访学生对其了解亦非常有限。在七个常见投资产品类别中，受访学生认为自己对其已有足够的认识均不超过6%（表三），反映大部分学生需要更多的投资教育。

大专学生有兴趣了解不同投资产品的特色与风险，但却难以在校园接触到相关资讯，因此往往只能求助于网络。我们的研究发现58.9% 的受访学生会从至少一个社交媒体平台接收与投资相关的资讯，而YouTube更是他们最常用的资讯渠道（表四）。

与其他渠道相比，社交媒体上的投资资讯一般较为生动有趣，会以各类图表以及外行人听得明白的词汇解释金融行情和提供投资建议，尽管专业性较低，但对投资知识不多的大专学生来说却更为容易理解。然而值得注意的是，社交媒体上的投资资讯无疑较为容易明白，但质素参差，内容亦缺乏监管，或令透过此途径获得资讯的学生作出错误的投资决定。

教育与监管双管齐下，帮助学生谨慎投资

要提升大专学生的理财能力和他们对各类投资产品的了解，教育是不可或缺的一环。而大专院校拥有不少资源并能接触到大量学生，因此在校园内提供更多理财教育课堂，是最有效提升学生理财能力的方法。在提供理财教育课堂时，校方亦应按学生的投资经验和知识水平将其分级，为其提供适合的理财教育，如在初级课堂讲解基础金融概念，在高级课堂则教授量化交易策略等较专业的投资工具。此外，校方可考虑邀请有金融界工作经验的人士进行授课，因其更能以例子讲解不同投资产品的特色与风险，并与其商讨不同等级课程的内容。

除了加强教育，政府亦应增加对网上投资资讯的监管。在现行框架下，非《证券及期货条例》持牌人在社交媒体平台上就投资产品发表意见并不须领取任何牌照，亦不受任何条例监管，因此部分网上投资资讯或会包含误导、夸大等成分，令投资者蒙受损失。随着越来越多市民透过社交媒体平台获取投资资讯，近年中国内地和英国等地也相继引入法规确保网上投资资讯的准确性，甚至限制只让持有相关牌照的金融从业员发布相关资讯。为更好地保护投资者，香港证券及期货事务监察委员会应参考这些例子，在本港订立类似法例。

MWYO青年办公室的研究显示大专学生的理财能力有一定改善空间，如不加以正视，恐怕会有不少青年因而蒙受不必要的损失。因此，笔者期望社会各界能制订更完善的投资规管，并为青年提供更全面的投资教育课程，为初踏入市场的年轻投资者提供保障。在教育和监管的互相配合下，大专学生在进入投资市场时能更清晰地了解各类投资产品的特性和风险，并获得更准确的资讯，令他们得以在充分理解相关风险及回报的情况下，按照自己的理财需要进行投资，累积迈向各个人生目标所需的财富。

作者陈宇谦是MWYO青年办公室研究员。

文章仅代表作者个人观点，不代表香港01立场。