腾讯今放榜　料上季经调整盈利增24%　关注视频号支撑广告业务

腾讯（0700）将会在今日（22日）收市后公布2022年第4季以及全年业绩，综合券商分析，尽管去年游戏业务增长放缓，但腾讯已取得关键游戏版号，加上内地监管环境进一步放宽，看好视频号增长走势，或可支撑广告业务。

彭博综合数据，市场预料腾讯上季收入约1,445亿元（人民币‧下同），同比增0.2%，当中游戏收入417.98亿元，同比跌2.3%；列账纯利275.89亿元，同比跌71%；经调整净利308.42亿，同比增24%。

野村预计，腾讯去年第四季收入同比跌2%，原因是未推出新的重磅游戏，但去年底已陆续取得多个游戏版号，包括《无畏契约》（Valorant）、《宝可梦大集结》（Pokemon Unite）等，前景看法渐看好，料可推动内地游戏增长。该行对腾讯的目标价亦是各行最高，达510元，给予“买入”评级。

大摩料23年腾讯游戏总收入升10%

另外，摩根士丹利预计，腾讯去年第四季收入同比升1%，经调整盈利同比升18%，原因是虽然去年游戏业务增长放缓，但11月取得关键IP《宝可梦大集结》的游戏版号，及去年11至12月的毛利有所改善。

该行预期腾讯2023年游戏总收入将同比增长10%，其中本土市场游戏收入同比增长5%，海外游戏收入同比增长22%，加上内地监管环境进一步放宽，视频号增长走势看好，重申对腾讯“增持”评级，目标价看420元。

广告业务收入方面，摩通预料，腾讯上季广告业务收入跌4%，复苏慢于预期，期内有重要政治事件，涉娱乐业务减少货币化，从而影响广告收入，不过双十一购物节期间视频号账户增加、更高广告库存和更强劲电商广告支出抵消部分负面影响。

腾讯现升近3%，报352.8元，成交额26.87亿元。