蚂蚁上市｜蚂蚁集团估值升至逾4610亿美元 　IPO历程创多项纪录

上海证券交易所官网和港交所官网先后披露，蚂蚁集团的科创板首次公开募股（IPO）已获中国证监会批准，且香港上市亦通过港交所聆讯。这意味着蚂蚁集团的“A+H”两地上市已进入倒计时阶段。

在市场热捧下，外界给出的蚂蚁集团估值也水涨船高，多家券商给出的估值达到了2万亿元人民币。同时《路透》旗下IFR报道称，最新的报吿显示阿里巴巴（9988）旗下蚂蚁集团的估值提升至3,800亿至4,610亿美元。

虽然近期受到IPO延迟传闻困扰，但蚂蚁集团的“A+H”同步挂牌已成定局。据《上海证券报》报道，蚂蚁集团首场面向机构投资者的路演在上海完成，有来自100家投资机构的近600位投资者在线上线下参与。有机构人士透露，蚂蚁集团现有股东中，多家主权基金希望参加A股战略配售或作为港股基石投资人追加投资。

由于科创板和香港股票认购不存在冲突，这些投资机构做好了在两地同时认购的准备，以便“能够尽量多拿到一些份额”。

另据《中国经营报》报道，阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技术有限公司将作为战略投资者，认购蚂蚁集团在科创板发行的7.3亿股股票。此次认购限售期最高2年，创科创板最严纪录。

市场认为，作为蚂蚁集团的重要股东，阿里巴巴参与认购，符合长线投资者在被投公司IPO时获较高战略配售额度的惯例，也与阿里巴巴自身战略密切相关。值得注意的是，根据蚂蚁集团发行安排，参与战略配售的投资者需承诺获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。

除了阿里巴巴外，据悉蚂蚁集团在科创板IPO还吸引了包括中投公司、中国社保基金、新加坡淡马锡、新加坡政府投资公司、阿布扎比投资局、沙特公共投资基金等全球10大主权基金中的6家。上述基金认购的股份同样受到50%限售12个月和50%限售24个月的约束。

此外，据《华夏时报》报道，蚂蚁集团上市进程一直在加速推进，短短57天就走完了科创板注册流程。自7月20日的官宣上市，到8月25日的递交招股书后，9月18日，蚂蚁集团科创板IPO就首发上会。10月21日，中国证监会同意蚂蚁集团科创板IPO注册，同日，公司即更新招股意向书并公布上市发行方案。

A股战略配售比例达80%

据A股发行安排，蚂蚁集团将分别在A股和H股发行不超过16.7亿股的新股，合计不超过发行后（绿鞋前）总股本的11%。其中，在A股的初始战略配售股票数13.4亿股，占A股初始发行量80%，创科创板历史纪录。可以看到，蚂蚁集团提高了战略配售比例。对此，上海某私募基金杨经理表示，蚂蚁金服A股发行的战略配售比达80%，这应该是A股历史最高了，把战略配售比例提到如此之高，其目的估计是想减轻二级市场压力，从另一个层面来看，监管层对市场的“父爱”情绪浓厚。

除了IPO速度，蚂蚁集团的估值也堪称创纪录，据多家券商分析，蚂蚁集团估值将接近2万亿元，有望超过茅台，成为2020年全球最大IPO。国信证券通过绝对估值法和相对估值法，给出的估值范围是1.7万亿元至2.5万亿元；招商证券采用了相对估值法，给出的估值范围是1.3万亿元至2.2万亿元。