【保险自由行】内地客单季豪签过百亿元香港保单　捍卫资产

自由行已死？如果检阅本港一众化妆品股、金饰股，又或奢侈品股的业绩，不难得出这个印象。没有化妆品，没有“包包”，也少了名表，内地豪客手上的购物清单，却有一样东西依然耀眼，便是保单！
今年首季，内地人来港新买的保单保费达到132亿元，当中不乏亿元“大刁”，占本港整体个人新造保单保费的34%，创下历史新高。买保险，买保障，但北水南下，背后还有更重要的目的──捍卫资产。

最新出炉的本港5月零售业总销货值同比下跌8.5%至357亿元，已是连续15个月录得跌幅，打破2003年沙士期间最长的连跌纪录。一如所料，内地自由行旅客以往“必买”的珠宝首饰、钟表及名贵礼物的销货价值继续下跌，同比跌18.7%。

正当大家都以为内地人来港购物“此情不再”，他们签保单的金额却愈来愈多，在“零售寒冬”之下，呈现另一番热闹的景象。香港保险监理处最新数字显示，今年首季内地客新造保单保费高达132亿元，较去年首季68亿元上升一倍，占本港今年首季385亿元总额的34%，写下历年新高。一名香港保险业业内人士向《香港01》透露，当中不乏“亿亿声”保单，“就算银联卡设限之后，内地客照样来港买保险，试过有一个客花了1亿元投保，用银联卡碌咗几百次，嘥晒啲纸！”

香港保险产品有优势

在这数以百亿元计的保费之中，内地客买得最多的是人寿储蓄保险。以今年首季为例，132亿元新造保单之中，人寿及年金保险便占了126亿港元。究其原因，医疗危疾保单最大额保费只可以买入100万美元，但人寿储蓄保费则不设限，因而造就了不少亿元计的天价保单。

除了保额不设限，香港的保险产品还拥有不少优势，触发内地客的需求。一名年资逾10年的保险从业员解释，中港两地的成年人保单保费，同等保额，香港普遍较内地便宜3成，即使向同一个集团购买相同保单，也出现两地保费相差一倍的例子，“譬如说，购买一份全球除美国以外的高端医疗保单，以35岁男士为例，内地一年保费是19,090人民币﹙约22,259港元﹚，香港则是1,200美元﹙约9,310港元﹚。一年保费相差超过1万港元。”

新移民或非本地毕业生已成为行内的生力军，专门向内地人销售香港保险，年薪过千万的经纪，十分普遍。

该名保险从业员续称，香港保费便宜的原因是，保费一般是按人均寿命及死亡率计算，而香港是全世界最长寿城市，女性平均寿命约86岁，男性则约82岁，相较于国内平均寿命只有70多岁，内地风险较大，赔款次数亦会增加，保费因而较贵。

除此以外，香港人寿储蓄保险的投资回报普遍亦较内地为高。目前，内地有关产品的回报率普遍介乎2%至2.5%，大型的保险集团，例如中国人寿﹙2628.HK﹚、中国太平保险﹙0966.HK﹚等才可取得较高回报，但亦未必能跑赢通胀。至于香港，法定回报率最低也有4%，较为吸引。

不过，刚性需求强劲，却未必能完全解释到保费屡创新高的现象，背后其实是一场资产捍卫战。国际货币基金组织﹙IMF﹚发表报告指出，中国位居世界收入储蓄水平第三位。根据中国国家统计局，内地存款总额由2007年17.2万亿元人民币，飙升至2015年55.2万亿元人民币，短短8年，劲升221%。

转移资产求保值

内地居民“荷包”膨胀之际，人民币购买力减弱、资金欠缺出路的问题却开始困扰着他们。一方面，内地通胀率维持在2%以上的水平，人民币又持续贬值，由2014年初兑美元6.05的最高点，一路贬至目前6.66水平，均冲击人民币的财富储蓄功能。另一方面，内地的主要投资途径──股市及房地产，近年的表现令人失望，去年6月A股爆发股灾一幕，吓破不少股民的胆。

现金未能为王，股楼不济，促使内地居民希望借大额保单绕过外汇管制，把资产向境外转移。香港保险业总工会理事长张伟良表示︰“人民币在过去一年贬值了8%，内地人不想将所有资产都放在同一个篮，透过买入美元挂钩的保单，令资产得以保值，而且成本较买楼低，又不用缴付BSD﹙买家印花税﹚。”

罗少雄亦言，英国公投脱欧后，显示美元仍是较稳定的货币，汇率风险较低。他笑称，内地客早年来港扫名牌，现在统统“见光死”，保险则不同，私隐度高，保单犹如资金储备，急需应急时，可转换成现金。

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