日本企业对中国市场的“向心力”与“离心力”｜安邦智库
经历了疫情和地缘政治风险的接连冲击后，在华日资企业未来会如何看待中国市场？会如何安排在中国的经营和投资计划？安邦智库（ANBOUND）的研究人员日前在与日本研究机构的交流中，了解到一些值得关注的讯息，对国内的政策部门有参考价值。
近日，围绕如何看待中国市场前景及在华经营和投资计划等问题，日本贸易振兴机构（JETRO）对超过800家在华日本企业进行调查。结果显示，2022年，由于疫情等原因，报告盈利的企业从2021年的72.2%下降7.3个百分点，至64.9%。剩下企业中，18.4%的企业营收平衡，16.8%的企业出现亏损。从营商信心来看，超过90%的日资企业仍对其在华业务前景保持乐观。
针对其未来1到2年的在华业务规划，33.4%的企业表示有意扩大相关业务，60.3%的企业表示将维持业务现状，4.3%的企业报告将缩减经营规模，仅有2%的企业计划将业务向其他国家转移。值得注意的是，从行业角度看，医疗器械相关行业扩大业务的意向最为明显。其中，66.7%的医疗器械企业计划将扩大规模，31.6%的企业表示将维持现状，仅有2.7%的企业计划缩小业务规模。
从调查结果看，日资企业对继续扩大在华经营和投资规模的看法仍然相对乐观，中国市场对日本企业的吸引力仍然比较明显。这与此前另一些类似调查的结果彼此呼应。例如，JETRO此前的另一项调查显示，2023年，中国仍是日企在日本本土的领导层眼中排名第三的投资目的地，约26%的受访领导将中国视为首要投资目标，与排名第一的美国和第二的越南相差无几。可见，日本企业与中国间的合作与投资关系仍然相对稳固。对于日本企业而言，对中国市场的“向心力”仍然存在。
不过，要指出的是，在乐观情绪背后，日本企业对中国的看法还是出现了一些令人担忧的变化。例如，尽管本次调查中仅有4.3%的在华日企计划收缩经营规模，但这一比例与前两年1%到2%的结果相比，仍然增长明显。这可能表明，近几年在中国市场受到的多种冲击，在一定程度上打击了在华日企的经营信心。更值得关注的是，接连经历了新冠疫情和地缘政治的冲击后，如何确保供应链和产业链的安全与稳定，正成为越来越多在华日本企业的关注重点。
对此，业内人士表示，日本企业加强供应链安全的做法体现在生产端、采购端和销售端三个层面。其中，调整最大的是采购端。目前，日本企业正力图实现上游供应来源和采购来源多样化，以避免过度依赖特定国家、地区或供货商。这既包括在中国与全球供应商之间的多元化替代，也包括在中国市场内部的合作伙伴调整。其次，日本企业也在推动销售端的转移，从而在继续维护中国市场份额的同时，开拓更多海外市场空间。最后，在生产端，一些日本企业在推动提升中国工厂自动化率的同时，正在海外建立更多的额外生产基地。
综合以上三个层面的趋势，不难看出，未来在华日本企业的发展趋势，很可能是在中国内部构建一个完整、独立的闭环生产链，实现从采购、生产到销售的完全在地化进行。与此同时，这些日本企业还会在海外建立另一个独立的供应-生产-销售体系，从而在减小地缘政治风险的前提下，同时满足中国与中国以外两个市场的需求。日本企业分别构建中外供应链的做法，实际上正是安邦智库研究人员此前曾提出过的，外资以“平行供应链”方式进行对华脱钩。当前的这些趋势，正是日本松下、索尼等大型企业目前正采用的战略。这种隐性的脱钩虽然没有离开中国市场，但客观上区隔了中国与世界市场，其外溢的负面影响仍然值得中国政府重视。
此外，在安邦研究人员的调研中，一些分析师还指出了另一个值得关注的问题：日本企业在考虑海外投资决策时，往往将一个国家的发展潜力视为重要的决策因素。但近期的一些调查则显示，在日本企业看来，中国的发展潜力正在持续下跌，甚至已经低于一些小型的发展中国家。分析人士认为，出现这一现象的原因，不仅仅在于中国经济增速下滑，更在于近年来中国与世界市场间的日渐疏离。尤其是自新冠疫情爆发以来，中国采取的严格防疫政策导致中国市场与外企间的沟通渠道受阻，这难免会令外企对中国市场的现状与潜力产生怀疑。一些日本企业曾透露过，尽管其中国市场的管理层仍然看重中国市场，却难以说服日本本土母公司的管理层继续扩大对华投资。中国管理团队与日本管理团队间的沟通鸿沟，在近两年中扩大到了令人担忧的地步。
综合而言，从乐观角度来说，虽然近年地缘政治等因素在中国与日本政府间制造了一些嫌隙，但在企业层面，日本企业对中国市场的经营、投资兴趣与信心仍然相对稳固。但值得注意的是，自疫情以来，中国封锁边境导致的沟通受阻仍在缓慢蚕食日本企业与投资者对中国市场的信心。再加上地缘政治风险加剧，中国与日企间的“离心力”正在不断加强，隐性脱钩的风险愈演愈烈。在此背景下，中国必须抓住防疫转型和经济重启带来的宝贵窗口期，加强与日本企业本土团队间的沟通与联系，重新向其展示中国经济与市场的潜力与价值，重新恢复其对中国市场的“向心力”。
最终分析结论：
虽然日本企业对在华经营与投资的兴趣和信心维系了一种“向心力”，但疫情和地缘政治风险在逐渐蚕食这种信任关系，成为加剧日企对华脱钩的“离心力”。因此，在国内防疫政策转型和经济重启的窗口下，中国必须加强与日本企业界的联系与沟通，向其展示中国市场的价值、潜力和开放信心，最终修复外资企业这种宝贵的信任关系，并重建外资企业的“向心力”。
本文原载于2023年3月16日的安邦智库“每日经济”专栏