中西新冷战已临！戈壁创投曹嘉泰︰港发挥最好时间　芯片业有潜力

美国加息、俄乌战事、中美博奕等因素围绕金融市场，港股低沉，集资额跌至近年低；不过，数据显示科创企业发展却另有一片开阔天空。数码港初创社群于过去一年的融资金额逾155亿港元，较去年同期显著上升1.76倍。投资虚拟银行WeLab及GOGOX等多间本港科创的戈壁创投联合创始人曹嘉泰接受访问时直指，中西步入“新冷战”，香港独特地位更加突显，当中芯片研发有潜力。

戈壁创投创立二十年，是一间泛亚区域领先的风险投资公司，专注于投资早期项目。现有足迹遍布东北亚、东南亚、南亚，以及中东地区。管理资产规模达到15亿美元，旗下投资初创企业超过320间，规模不小。

市况不景　 反是寻宝好时机

问及近期本港以至环球金融市场不景气，股市大幅下挫，不少投资者财富蒸发，会否减少对本港的初创公司投资。曹嘉泰却反指：“投资Unicorn﹙独角兽企业、泛指估值达10亿美元以上的初创企业﹚的最好时机是十年前；投资独角兽的第二最佳时机，是现在！”

他解释指，年多前金融市场兴旺，“easy money太多，很多投行、做金融的公司都加入初创投资，令很多公司的估值炒得天价。”他举例指，以前一度盛行的共享单车，如摩拜单车（Mobike），现在就不行了，没有人会投资。“市场好的时候，很多创业者的理念都不是最纯粹的，反而只是为了拿取easy money”。

相反来看，虽然现在环球投资气氛逆转了，不过对基金挑选初创公司来说，反而是更好的时机。因为基金看重的是长线商业价值，投资期可长达十年，着重的是企业创办人的能力，现在市场的波动 ，很多公司的估值因而降低了，亦将一些的不好的公司过滤掉， 反令市场充满机会。

“香港有冇聪明人？Yes” 　看好CantoTech成新浪潮

对于本港的科创发展，他看法积极，认为本港及大湾区的科创发展十分急速，并自创名词“CantoTech”，相信“CantoTech”会成为一股新浪潮。灵感源自Cantonese，即广东话，因此“CantoTech”，也就是在大湾区发展的初创企业。

他认为现在本港科创生态圈的成熟程度，是多年前很多人想像不到的。早年谈到本港科创，不少内地创投基金，甚至是香港的富豪家族，都不存寄望，不肯投资。不过，他却坚信，只要有人材、有资本，加上政府的规划及引导，香港能够打造一个科创生态圈。“香港有冇聪明人？yes！香港有冇资本？yes！”，因此成为最早一批创投基金，积极投资本港企业，而且收获甚丰。

戈壁大湾区累计投资了约70间初创企业，为人熟悉的包括香港虚拟银行WeLab、虚拟保险平台OneDegree 、物流业务GOGOX以及诊断检测公司Prenetics等。当中GOGOX以及Prenetics更已分别于香港及美国上市。

新冷战时期 　 半导体行业有潜力

虽然本港科创企业生态圈日渐成熟，不过亦面对中美关系日益紧张带来的阻碍，无疑增添阴霾。例如以人脸识别技术闻名的本港“独角兽”企业商汤集团，就因美国制裁而一度延迟上市。上月美国针对中国半导体行业，更推出迄今为止最大规模的芯片出口管控，并实施人才限制，要求美国籍人士必须申请许可，才能够在中国半导体企业从事研发或生产工作。

曹嘉泰认为，新冷战时代已经来到，中方和西方的竞争将愈来愈激烈，不过正正是香港发挥机会的最好时间。例如半导体行业方面，美国不容许芯片人才到中国研发，但香港可以。香港正好补上这个位置，自主研发芯片，具发展潜力。

另外，香港担任的“超级联系人”角色亦会转变，以往香港的定位，是将中国与西方国家联系起来的桥梁。不过，现在新冷战时代，香港可担任一个更独特的角色，就是将“北亚连系到东南亚”，将北亚的资本、技术及知识，转移至东南亚，商机潜力更大。

港产独角兽数目增至逾十间

对于本港以及大湾区的科创企业前景，曹嘉泰更是充满信心。他在“数码港创业投资论坛”演说时列出数据指，在2015年，大湾区的独角兽企业数目只有6间，当中包括腾讯有份创立的微众银行(webank)；至于香港更是未有孕育任何一间独角兽。

不过7年过去，现在大湾区内的独角兽企业数目急升至63家，同时香港的生态圈急速发展，令到在香港发迹的独角兽超过十间，例如Lalamove、Welab、Klook 及Prenetics等。

他在访问中寄语香港投资者要有信心，认为未来区内独角兽企业数目将可达到上百家，相信“The best is yet to come”。谈到港府对科创业的推动角色，他指出，《施政报告》已经提出了加大对产业的发展，乐见政府成立“香港投资管理有限公司”，认为是在仿傚新加坡，创立一个港版的淡马钖，反映“政府愿意take risk，承担部分风险”，加大投资引导至新兴产业。