【专访】BCT银联一姐：不变应万变　逾百万MPF持仓全押注股票基金

强积金（MPF）常被坊间戏称为“强迫金”，原因无他，打工仔每月自动“上缴”5%薪水作供款，如果投资回报不理想，心里总有点不是味儿。不过，BCT银联集团董事总经理及行政总裁刘嘉时却认为，只要打工仔有耐性，让MPF继续滚存增值，到拿出来时候已可追赶通胀。听落有点“卖花赞花香” 的味道，但这位在积金界打滚多年、管理逾1,700亿元强积金资产的业界一姐，绝非“大只讲”。刘嘉时透露，自己每月将1成薪水投放到强积金，加上公司供1成，总共两成薪金“力撑”强积金，她还解释为何将“七位数”的MPF户口余额全数押注股票基金的因由。

港股上半年表现不济，拖累MPF整体表现。据《路透》旗下基金分析公司理柏（Lipper）数据，以强积金表现计，打工仔6月亏损2.63%。截至今年3月止强积金净资产8,566.9亿元，计及拥活跃供款户口的279万名打工仔作推算，上月人均蚀约8,075元。由于6月单月劲蚀，拖累上半年整体亏损2.26%！

全数押注股票基金　望跑赢通胀

强积金表现“见红”，难怪打工仔内心不是味儿。刘嘉时强调，MPF不可能是打工仔唯一的退休保障，但投资有道的话，亦可用来维持基本退休生活，“你今日食到菠萝包，希望将来都食到，但由于通胀关系，日后物价必定高过现在。”

截至去年底，积金局统计到平均每名打工仔MPF户口已累积超过20万元，绝对不算“鸡碎咁多”！刘嘉时认为，打工仔他日想过与现时差不多的生活，关心MPF帐户为其一策略。因为MPF是项长线投资，投资策略较为进取，才可跑赢通胀。以她自己为例，目前持仓全是股票基金，“虽然大市会有上落，但长远会上升，因为过去股票基金年率化回报有4.8%。”

“不变应万变”   对付股市波动

不过，股市变幻莫测，就像恒指去年急升3成有多，但今年却以为继。刘嘉时提到，各人应该以“不变应万变”去应对这种风险，“在2008年的时候，港股跌了二十多个百分点，当时很多人在低位时沽货，但我决定‘原封不动’ 。因为我相信一定会升上去，到现在已经印证决定正确。只要有耐心，MPF继续滚存增长，到拿出来时候就可追赶通胀。”

她又透露，目前自己持仓中，环球股票及亚洲股票投资比例均占半，而于加息周期下，相信未来1至2年内都不会投资债市，“因为加息之下，债价会跌，债劵基金就不值得投资”。

根据积金局截至去年底数据，有43%MPF资产投资到股票基金，其次为混合资产基金（37%）、货币市场基金（9%）及保证基金（7%）等。以此分布看来，刘嘉时持仓果真十分进取。

不要为保本而买稳健型基金

不过，亦有很多人为求保本，选购稳健型基金，虽然基金上落波幅不大，但回报有被通胀及管理费蚕食的风险。刘嘉时建议，打工仔在㨂MPF基金时，不应以“平”为先，因选择基金像去商场购物，“你去商场买衫，都未必会买最平的一件，款式和产地等因素都十分重要。其实投资MPF是一样，不是管理费最平的一个为最好，回报率应该更重要。”

刘嘉时又提醒，强积金可以在65岁后提取，但亦可以等之后再提取，她自己就无打算到了65岁就“变现”，“因为我有其他积蓄准备退休。起码退休后10年才会考虑提取强积金，到我临取强积金的一、两年，开始想保本的时候，才会考虑加大买债券基金或其他保守基金。除此之外，其余时间均会全数保留股票基金。”

“一年睇一次”强积金户口已足够

另外，MPF供应商经常提醒人整合帐户，这位业界一姐就指，很多在职港人都有3至4个，或者更多。但香港人平时太忙，除了强积金之外，亦有其他无限资讯，根本不会去关心强积金。整合至1至2个帐户，有助港人更方便打理。

她提议，“一年睇一次”强积金户口已足够，当中应从强积金年结单了解自己投资组合、过去基金回报，有不明白可问基金经理问个明白。当然，很多人对投资可能不甚了解，打工仔可在网上寻找由强积金供应商提供的问卷调查，冲量你接受到的风险程度，从而找到合适投资基金。