台湾芯片・一｜万般皆下品　唯有台积电高

“万般皆下品，惟有台积电高”，这是近期出现的一个有趣现象。台积电俨然成为台湾“护国神企”，“芯片换疫苗”乃至成为台湾互联网津津乐道的话题。中国官方因中美贸易战而愈发强调半导体产业的重要性，台湾网上常说之“矽盾”其实也是中美关系冲突下的一个面向。对身处这时代下的民众来说，必须真正从政治、产业、企业等面向看懂这现象背后的缘由。
本“台湾芯片”系列共由10篇文章组成，此为第一篇。

今年的1月份，德国经济部长阿特麦尔（Peter Altmaier）和日本经济产业大臣梶山弘志罕见向台湾经济部喊话，希望以台积电为首的台湾半导体产业，能够增加车用芯片的供给量，引爆了近来“芯片荒”热议，也让台积电这座“护国神山”成为风口浪尖。

台湾的半导体产业的表现十分亮眼。根据国际半导体产业协会（SEMI）2020年九月公布的最新报吿预估，2020年全球半导体业产值将年成长3.3%，台湾半导体产业链在全球地位则愈发吃重，增幅高达16.7%，总产值将高达新台币3兆元（约合8,319亿港元）以上，不仅创下新高，也超越韩国，居全球第二，仅次于美国。台积电作为其中的翘楚，2020年贡献了高达54%的市占率，让第二名的三星（17%）相形见绌。

台积电在先进制程方面亦是处于领头羊地位，在英特尔（Intel）宣布7奈米制程研发失败后，台积电确保了全世界惟二能量产7奈米制程玩家的地位（另一位为三星），而5奈米制程也在2020年投产，并也准备在2021年进一步推进到3奈米制程。为了因应制程的推陈出新，台积电也加大了2021年的资本支出，达到250至280亿美元之谱，出手之阔绰，足以令赛道上的其他玩家仅仅只能为了看到其车尾灯而苦苦追赶。（见图1）

近来，新冠肺炎（COVID-19）疫情催生的远距产品所需、5G及AI技术成熟、电动车热潮爆发等因素，直接催生了市场对于芯片的需求。以台积电为首的台湾半导体产业则展现出空前强大的实力，流水线一直处于满载状态，满手的订单给半导体产业带来盈收成长的憧憬，令台积电的股价仅仅在2020年就翻了近乎一倍，市值成长到5,521.6亿美元，企业排名超越伯克希尔（Berkshire Hathaway）挺进全球第九，以台积电这种股本大且重资产的产业来说，可谓令人惊艳。

万般皆下品　惟有台积电高？

当台湾兴起“万般皆下品，惟有台积电高”、“无脑all in台积电”风潮，各大投资机构也纷纷看好台积电，所有反应似乎都印验创办人张忠谋那句“台积电将成为地缘政治的兵家必争之地”的预言。与此同时，台积电也占到了台湾加权指数34.02%的权值（第二名的鸿海仅仅只占3.72%），达到了几乎能以一己之力影响指数的地步，进而带动一大串的产业链。一句台湾人琅琅上口的广吿台词，似乎可以讲述如此现状：“一家烤肉万家香”。

但是从其他层面来看，台湾经济的情势却出现不得不令人忧愁的景况，根据经济部在1月25日发布的《109年12月工业生产统计》来看，2020年1至12月的累积平均生产指数，资讯电子工业有着18.28%的年增率，但是金属电机、民生及化学这三大类别却分别衰退了1.77%、3.48%及5.13%，显现了台湾在产业发展上的不均衡。

台湾作为一个资源、市场皆有限的“浅碟型”经济体，对于产业分配有所侧重无可厚非，特别是台湾自诩为开放型经济镶嵌于全球产业分工的体系中，从这种体系中分得不少红利，自身的产业也不断随着体系的变动不断调整、分配。一个经济体在全球的产业链中寻找到属于自己的位置，并且将本国资源往高附加价值的方向分配，在这套体系不受任何干扰持续发展的前提下，理应是正常的发展逻辑。

锋利却无从挥舞的宝剑

以德、日的经济部门首长为始，世界各主要经济体向台湾求援增加车用芯片供给量，有了以台积电为首的“护国神山群”这般重磅筹码在手，政绩乏善可陈的蔡英文政府自是借此进行大内宣，民间智库也献策，以芯片产能向德国换取台湾欠缺的疫苗，甚至卫福部长陈时中也表示了乐见其成。

2020年上半年，政府忙着大力宣传“Taiwan can help”，但对于疫苗研发投入不足且过度自信，又坚决拒绝使用内地疫苗，以至于如今德日两国向台湾求援芯片代工时，疫苗和芯片就这样被联系在了一起，而台积电等晶圆代工厂也成为各界焦点。

台湾政府透过行政院国发基金握有台积电6.38%的股权，拥有一席法人代表的董事席位。有基于此，台湾官方也在试图调整台积电的产能。

台湾经济部长王美花在1月时召集了台积电、联电、力积电及世界先进的高层开会，会后经济部称达成了“一个共识，三个方法”。“一个共识”指的是厂商愿意配合政府政策增加生产。“三个方法”分别为：一、优化产线并将增加的产能优先供给车用芯片；二、将车用芯片订单的优先次序上升；三、协调其他客户递延或减少订单以支援车用芯片。

然而从结果来看，台积电等厂商用了给足政府脸面的说词，实际上是完全拒绝这些要求。台湾的晶圆代工产线基本上都是优化到以100%的产能在进行，全年无休，要想再优化到所宣称的103%，显然有不少难度，况且扩建新厂对于厂商来说，也有过大的资金投入及过长的时间成本，实际上否决了第一个方法。

客户给晶圆代工厂的订单，也是早在数以月计以前的时间，就透过合约来预订产能，在产能都已经确定，且处于满载的情况下，任何短时间内强行安排调整生产都只是干扰，甚至打乱整体的流程安排；而不同种类的芯片所需制程也并不相同，现实上也不可能仅为了生产车用芯片而单独调整产线制程，因而也形同否决了第二个方法。

至于第三种方法，对于台积电等厂商来说，与客户之间的诚信关系是透过不断的完成订单所创建、积累，这也是台积电据以为生最重要的无形资产，任何强行抽换、减少客户产能的举措都会破坏这层关系。

尤其晶圆代工的产能本身就是零和游戏，任何客户得到的产能就是其他客户失去的产能，有哪些客户会愿意为了成就汽车业者而牺牲自己得到的产能？更何况这种情况本来就是当初车企放弃自己的产能所导致的。但经济部好歹有了可以给德、日等国交代了事的说法，也有了可以用来做内部宣传的材料。

面对基于合约运行的市场机制，政府确实无法以行政力量干涉晶圆代工产线的安排，毕竟台积电不是加利科技那类软弱可欺的软柿子，“芯片换疫苗”就更是一句戏言，是以最终也只能以官话言称，“让台湾在世界上扮演好自己角色，互利共荣”。

【本文授权转载自第64期《多维TW》（2021年3月4日）封面故事。如欲阅读全文，请按此订阅多维电子刊，浏览更多深度报道和独家解析。】